一、核心观点

2024年至2025 年上半年，中国白酒市场承受政策与市场的双重压力。2025年一季度白酒产量103.2万千升，同比下降 7.2%，行业或将迎来连续第八年产量下滑。调研数据显示，2025年1-6月，59.7% 的酒企营业利润减少，50.9%的企业营业额下滑，客户数与客单价减少是主要诱因。2025年1-5月白酒批发价格总指数小幅震荡，名酒批价波动大于地方酒，基酒价格相对稳定。头部酒企虽通过控货稳价缓解库存，但2024年A股20家白酒上市公司存货达 1683.89亿元，同比增加 192.9 亿元，2025 年上半年 58.1% 的经销商反映库存持续增加，价格倒挂程度加剧，经销商现金流压力显著。

白酒消费群体呈现年轻化趋势，消费场景与价格带正在重构。年轻消费群体（85后- 94后）成为细分市场突破口，商务及管理人群仍是消费主力，不过朋友聚会、日常饮用等场景需求减少，婚宴成为相对稳定的场景。主销价格段由300-500元进一步向100-300元价位带下沉，500-800元价位带生存困难，消费理性化推动市场向高性价比产品倾斜。

2025 年是白酒行业转型升级的关键期，企业需以“强基、重构、立新”为战略重心，聚焦产区建设、渠道数字化、产品创新及文化营销。尽管短期市场仍面临库存消化、需求疲软等压力，但随着宏观政策发力与消费信心恢复，行业将逐步向 “品质 + 品牌 + 文化” 价值竞争转型，头部企业与差异化创新者有望在存量竞争中占据先机。

二、2024 年以来白酒市场表现

2.1 产量销量

2024年全国规上白酒企业产量626万千升，同比下降4.3%，连续七年下滑，产量占饮料酒比例降至7.4%；销售额6257亿元，同比微增0.3%，结束连续两年负增长；销量约557万千升，同比下降5.3%；产销率89%，较2023年下降0.9个百分点，行业去库存压力较大。2025 年一季度全国白酒产量103.2万千升，同比下降7.2%，降幅较 2024 年扩大2.9个百分点。

2.2 价格走势

2025年1-5月，全国白酒批发价格总指数均值100.54，较2024年同期下降 0.06%，呈小幅震荡态势。其中，名酒批发价格指数均值100.22，较2024年同期下降 0.14%，波动大于地方酒；地方酒批发价格指数均值 100.73，较 2024 年同期上涨 0.01%。基酒价格相对稳定，1-5 月基酒批发价格指数均值 100.44，较 2024 年同期上涨 0.01%。

三、白酒市场消费趋势洞察

3.1 消费群体结构变化

3.1.1 年轻化趋势显著

年轻消费群体（85后- 94后）正逐渐成为白酒消费市场的重要力量。根据相关市场调研数据显示，这一群体在白酒消费市场中的占比逐年上升，预计到 2025 年底，其消费占比有望达到 30% 左右。他们成长于互联网快速发展的时代，消费观念更加开放、多元，注重个性化的消费体验。与传统消费者不同，年轻消费者更倾向于通过线上渠道获取白酒产品信息，对品牌的文化内涵和时尚感有较高要求，追求与自身价值观相契合的品牌形象。

3.1.2 商务人群仍为消费主力

尽管消费群体呈现年轻化趋势，但商务及管理人群凭借其较高的收入水平和社交需求，依然是白酒消费的主力群体。在商务宴请、商务礼品等场景中，高端白酒作为社交货币，具有不可替代的地位。这部分人群在选择白酒产品时，更注重品牌的知名度、品质和文化底蕴，对价格的敏感度相对较低。例如，在重要商务谈判、企业合作签约等场合，茅台、五粮液等高端白酒品牌的产品往往是首选。

3.2 消费场景多元化

3.2.1 传统场景需求调整

朋友聚会、日常饮用等传统白酒消费场景的需求出现了一定程度的减少。随着生活节奏的加快和社交方式的多样化，人们在朋友聚会时的饮品选择更加丰富，白酒不再是唯一的选择。同时，消费者健康意识的提升，使得他们在日常饮用时更加谨慎，对白酒的摄入量有所控制。以某一线城市的市场调研为例，过去五年中，朋友聚会场景下白酒的消费频次下降了约 20%。

3.2.2 婚宴场景相对稳定

婚宴作为白酒传统消费场景之一，具有相对较高的稳定性。在中国传统文化中，白酒是婚宴上不可或缺的一部分，承载着祝福、喜庆的寓意。尽管近年来消费者在婚宴用酒的选择上更加注重个性化和性价比，但白酒依然占据主导地位。根据行业数据统计，全国范围内，婚宴用酒在白酒市场中的占比约为15%-20%，且这一比例在过去几年中保持相对稳定。

3.3 价格带重构

3.3.1 主销价格带下沉

受经济环境、消费观念变化等因素影响，白酒市场的主销价格带出现了明显的下沉趋势。过去，300-500 元价格段是白酒市场的主流消费区间，但目前这一价格带的市场份额逐渐向 100-300 元价格带转移。消费者在选择白酒产品时，更加注重性价比，对价格的敏感度提高。据市场调研机构数据，2024 年 100-300 元价格段白酒的销售额占比达到了 40% 左右，较上一年增长了约 5 个百分点。

3.3.2 500-800元价位带生存困难

在主销价格带下沉的同时，500-800 元价位带的白酒产品面临着较大的市场压力。这一价格段的产品定位相对尴尬，既缺乏高端白酒的品牌影响力和稀缺性，又在性价比方面不及中低端产品。消费者在这一价格区间的购买意愿较低，导致该价位带的产品销售增长乏力，市场份额逐渐萎缩。部分酒企为应对这一情况，不得不对该价位带的产品进行调整，如优化产品包装、降低价格或重新定位产品功能。

四、头部厂商竞争格局

4.1 市场集中度飙升

2025年中国白酒行业集中化趋势进一步加速，行业前五名企业市占率(CR5)历史性突破80%，标志着中国白酒市场正式进入“寡头竞争”时代。这种“强者恒强”的竞争格局已成为不可逆转的行业趋势，头部企业凭借品牌溢价、渠道控制和资本优势不断蚕食中小企业的市场份额。

从市场销量来看，2025年1-6月白酒市场前六品牌依次为：茅台、五粮液、汾酒、泸州老窖、洋河、剑南春，这一排名与品牌价值榜单高度一致。值得注意的是，这六家企业不仅在国内市场占据主导地位，在全球烈酒市场中也形成了强大的“中国阵营”。在Brand Finance公布的《2025全球酒类品牌价值榜》烈酒品牌50强中，中国品牌包揽前四名，并有12个品牌跻身榜单，在数量和排名上均居全球领先地位。

4.2 品牌价值梯队分化

中国白酒企业的竞争格局呈现出明显的“三梯队”结构，各梯队间差距不断扩大：

第一梯队(千亿级)：茅台(5837.7亿人民币)、五粮液(2777.8亿人民币)组成绝对龙头阵营，两者品牌价值合计占TOP30酒企总价值的58.5%，形成行业“双寡头”格局。

第二梯队(500-1000亿级)：泸州老窖(1077亿人民币)、汾酒(约700亿人民币)、洋河(约600亿人民币)构成行业第二阵营，这些品牌在区域市场拥有强势地位，正加速全国化布局。

第三梯队(区域名酒)：古井贡、习酒、郎酒、今世缘等品牌组成百亿级阵营，通过差异化竞争在细分市场保持影响力。如今世缘通过“环江苏模式”实现省外营收增长27.37%，其国缘品牌在安徽、浙江等市场成功卡位500元次高端价格带。

五、总结

展望“十五五”，中国白酒行业将进入“质效并重”的高质量发展阶段。头部企业纷纷调整发展策略，从追求规模增长转向注重质量效益。在行业集中度持续提升的背景下，中国白酒市场将最终形成“全国龙头+区域龙头”的稳定格局，那些既能仰望星空布局未来，又能脚踏实地解决痛点的长期主义者，将成为这场变革的真正赢家。

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